修正IRR
我自己领悟了一种修正的IRR，类似于这样的一个保险的现金流
孩子出生开始，每周缴200，缴满100000，18岁到21岁每年领16679.9，22岁领141779，一共是领208498.6，计算XIRR是0.045368。
这种现金流的特点就是投入多笔（流出现金流），回收也是多笔（流入现金流），IRR的假设就是把流入的现金流仍然投入到这个（系统/生意/项目）中，这里就有一个问题，现实中我们能否把流入的钱再次投入到系统中呢？ 把这16679.9以200一份，又去投这样的生意，但是第二期开始需要自己出资金投，这个时候我们想象有一个资金池，假设某一个时点，我们收回来的资金会投入到这些生意中去，我们做贷款是先给客户钱，后面一期一期地收回来，收回来的钱马上又会放给另外一个人，每天都有钱流入和流出这个资金池，完美的情况，实现一种平衡，绝对不持币，这个时候IRR其实可以看成最大可能的复合年化收益。
当IRR是下面这种形式的时候，很好理解：
前面都是负现金流，最后一笔是正的现金流。
这个时候算出来的IRR，就是这项投资的复合年化利率，很好理解。
棘手的情况是，前面若干笔负现金流，后面是正现金流，这个时候算出的IRR，是假设中间的正现金流，会反复投资进去，会反复投资进去，肯定规模已经很大了，形成了一种动态平衡，但是对于个人来说，反复投资进去是不现实的，我们最多就是放入无风险利率的产品中，这个时候我们假设无风险利率是3%，这个时候就把中间的正现金流按照3%，转换成future value，fv，然后转换成many to one的形式，前面若干负现金流，最后一笔正现金流，这个时候算出IRR，就是修正IRR，我自己发明的！many to many的形式转换成many to one的形式，不同现金流之间就可以方便比较！
IRR只是一种工具，一个衡量指标，指标都有其缺陷，和不适用的地方！
最开始保险这个例子，更现实的情形是，之所以要这样返是因为那是读大学的开销，是要用的钱，没办法再次存入银行，转换成最后的FV，但是这个时候我们是在算收益，我们可以用其他的钱来付开销，这部分钱又可以存入银行，这里又出现了资金池的概念，我们可以把这笔钱全部用来大学开销，资金池中的余钱存入银行，甚至也不排除有更高收益率的投资，但一般手段就是无风险利率，所以这个修正IRR make sense，我觉得是一种不错的指标！
孩子出生开始，每周缴200，缴满100000，18岁到21岁每年领16679.9，22岁领141779，一共是领208498.6，计算XIRR是0.045368。
这种现金流的特点就是投入多笔（流出现金流），回收也是多笔（流入现金流），IRR的假设就是把流入的现金流仍然投入到这个（系统/生意/项目）中，这里就有一个问题，现实中我们能否把流入的钱再次投入到系统中呢？ 把这16679.9以200一份，又去投这样的生意，但是第二期开始需要自己出资金投，这个时候我们想象有一个资金池，假设某一个时点，我们收回来的资金会投入到这些生意中去，我们做贷款是先给客户钱，后面一期一期地收回来，收回来的钱马上又会放给另外一个人，每天都有钱流入和流出这个资金池，完美的情况，实现一种平衡，绝对不持币，这个时候IRR其实可以看成最大可能的复合年化收益。
当IRR是下面这种形式的时候，很好理解：
前面都是负现金流，最后一笔是正的现金流。
这个时候算出来的IRR，就是这项投资的复合年化利率，很好理解。
棘手的情况是，前面若干笔负现金流，后面是正现金流，这个时候算出的IRR，是假设中间的正现金流，会反复投资进去，会反复投资进去，肯定规模已经很大了，形成了一种动态平衡，但是对于个人来说，反复投资进去是不现实的，我们最多就是放入无风险利率的产品中，这个时候我们假设无风险利率是3%，这个时候就把中间的正现金流按照3%，转换成future value，fv，然后转换成many to one的形式，前面若干负现金流，最后一笔正现金流，这个时候算出IRR，就是修正IRR，我自己发明的！many to many的形式转换成many to one的形式，不同现金流之间就可以方便比较！
IRR只是一种工具，一个衡量指标，指标都有其缺陷，和不适用的地方！
最开始保险这个例子，更现实的情形是，之所以要这样返是因为那是读大学的开销，是要用的钱，没办法再次存入银行，转换成最后的FV，但是这个时候我们是在算收益，我们可以用其他的钱来付开销，这部分钱又可以存入银行，这里又出现了资金池的概念，我们可以把这笔钱全部用来大学开销，资金池中的余钱存入银行，甚至也不排除有更高收益率的投资，但一般手段就是无风险利率，所以这个修正IRR make sense，我觉得是一种不错的指标！
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